在加快建設(shè)農(nóng)業(yè)強(qiáng)國(guó)的新時(shí)代，政策層面為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)新提供了更強(qiáng)大的支持，農(nóng)業(yè)也成為培育新質(zhì)生產(chǎn)力的重要領(lǐng)域，吸引越來(lái)越多投資人關(guān)注，中國(guó)農(nóng)業(yè)科創(chuàng)投資正在迎來(lái)發(fā)展黃金期。
在此背景下，艾格農(nóng)業(yè)發(fā)布《2024年中國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投半年報(bào)》，從農(nóng)業(yè)科技投資的發(fā)展歷程、創(chuàng)投市場(chǎng)交易情況、退出情況、相關(guān)政策、發(fā)展趨勢(shì)等角度進(jìn)行了分析，為讀者了解中國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投的發(fā)展面貌提供參考。
核心觀(guān)點(diǎn)
交易情況
據(jù)艾格農(nóng)業(yè)統(tǒng)計(jì)，2024年1-6月，中國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)投融資事件109起，其中39個(gè)項(xiàng)目披露了交易金額，共計(jì)48.72億元，平均每個(gè)項(xiàng)目融資1.25億元；農(nóng)業(yè)生物科技賽道最為熱門(mén)，項(xiàng)目數(shù)量與交易金額均居榜首；在已披露輪次的項(xiàng)目中，Pre-A～A+輪的項(xiàng)目占比最高，達(dá)31.08%。
農(nóng)業(yè)科創(chuàng)雖然方興未艾，但在大環(huán)境低迷的情況下，融資數(shù)量比上年同期下降28.29%；超過(guò)1億元的融資項(xiàng)目?jī)H有10個(gè)，但共吸金40.86億元，在總?cè)谫Y額中占比超過(guò)八成，“馬太效應(yīng)”明顯。
廣東、上海、江蘇、北京、浙江等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)也是農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投最活躍的地區(qū)，同樣符合“強(qiáng)者恒強(qiáng)”定律。
退出情況
2024年1-6月，共有康農(nóng)種業(yè)、富景中國(guó)2個(gè)農(nóng)業(yè)科技類(lèi)項(xiàng)目成功IPO，合計(jì)募資約2.7億元；同時(shí)有5個(gè)農(nóng)業(yè)科技類(lèi)企業(yè)披露并購(gòu)信息，共涉及資金11.67億元。
上市難度加大，項(xiàng)目退出的渠道隨之收窄，同時(shí)，并購(gòu)仍以上市公司和大型央國(guó)企為主。農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投的退出之路仍需進(jìn)一步拓寬。
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國(guó)家農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投聯(lián)合體執(zhí)行秘書(shū)長(zhǎng)
艾格農(nóng)業(yè) 執(zhí)行董事 楊渝 13811395369
中國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投發(fā)展歷程
中國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投重點(diǎn)賽道
2023年全球農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)交易概況
依據(jù)AgFunder統(tǒng)計(jì)，艾格農(nóng)業(yè)整理，自2021年以來(lái)，全球農(nóng)業(yè)食物科技創(chuàng)投呈現(xiàn)逐年下降趨勢(shì)，2023年同比下降38.5%。
2023年，全球農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投總額為107.87億美元，共計(jì)完成1513筆交易。美洲依然是農(nóng)業(yè)科技投資的領(lǐng)先區(qū)域，占全球投資總額的43%。
2023年全球農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)交易概況
2023年農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投主要賽道的投資數(shù)量相對(duì)于去年均明顯下降，其中數(shù)字科技&智慧農(nóng)業(yè)板塊減少了122筆投資，但依然是2023年投資數(shù)量最多的賽道。
2023年農(nóng)業(yè)生物科技賽道獲得了最多的融資，同時(shí)2023年獲得最大單筆融資8.3億美元的美國(guó)Footprint也出自該賽道，該公司利用植物纖維技術(shù)解決塑料包裝泛濫的問(wèn)題。
2024年H1國(guó)際農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)交易概況
據(jù)艾格農(nóng)業(yè)不完全統(tǒng)計(jì)，2024年1-6月國(guó)際農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)投融資事件93起。
在93個(gè)項(xiàng)目中有87個(gè)披露了交易金額，共計(jì)17.63億美元，平均每個(gè)項(xiàng)目融資約0.20億美元。
得益于替代食品企業(yè)受重視程度的增加，創(chuàng)新食品與營(yíng)養(yǎng)賽道在五大賽道中從投資金總金額和投資數(shù)量上均高舉榜首。
2024年H1國(guó)際農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)細(xì)分行業(yè)情況
從投資事件數(shù)量來(lái)看，創(chuàng)新食品與營(yíng)養(yǎng)賽道共計(jì)31起，占比33.33%，其次為數(shù)字科技&智慧農(nóng)業(yè)（26起）、農(nóng)業(yè)生物科技（21起）。
從交易金額來(lái)看，創(chuàng)新食品與營(yíng)養(yǎng)賽道共計(jì)獲得融資5.58億美元，其次是農(nóng)業(yè)生物科技（5.19億美元）和數(shù)字科技&智慧農(nóng)業(yè)（4.34億美元）。
2024年H1國(guó)際農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)投融資輪次分布
2024年上半年，國(guó)際93起農(nóng)業(yè)科創(chuàng)投融資事件均披露了融資輪次。各個(gè)輪次占比中，種子輪&天使輪占比最高，共計(jì)31起，占比33.33%，Pre-A～A+輪的項(xiàng)目次之，共計(jì)26起。早期項(xiàng)目（種子輪至A輪）保持著主流地位。
各個(gè)輪次投資金額中，PreB~B+輪的總投資金額最高，為4.65億美元，PreA~A+的總投資金額次之，為4.18億美元。
早期項(xiàng)目（B輪以?xún)?nèi)）依然保持著主流地位，符合創(chuàng)投市場(chǎng)“投早投小投新”的基本特點(diǎn)。
2024年H1國(guó)際農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投項(xiàng)目區(qū)域活躍度
2024年上半年，2024年1-6月，全球共有24個(gè)國(guó)家（不含中國(guó)）的農(nóng)業(yè)科技項(xiàng)目獲得融資，融資主要集中于美洲和歐洲，投資金額和投資數(shù)量分別占據(jù)了國(guó)際的90.56%和82.8%。
其中美國(guó)市場(chǎng)最為活躍，以10.97億美元的融資和37起投資項(xiàng)目高舉榜首。歐洲以4.35億美元和35起投資項(xiàng)目排名第二。
2024年H1中國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)交易概況
據(jù)艾格農(nóng)業(yè)統(tǒng)計(jì)，2024年1-6月農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)投融資事件109起，比2023年同期的152起下降了28.29%；
在109個(gè)項(xiàng)目中有39個(gè)披露了交易金額，共計(jì)48.72億元，平均每個(gè)項(xiàng)目融資約1.25億元。而2023年1-6月共有91個(gè)項(xiàng)目披露了交易金額，共計(jì)融資約58.50億元，平均每個(gè)項(xiàng)目融資約0.64億元。因史記生物獲得16.5億元大額融資，拉高了2024年上半年的項(xiàng)目平均融資額。
其中，無(wú)論是投資事件的數(shù)量，還是交易金額，農(nóng)業(yè)生物科技都在五大賽道中高居榜首。
2024年H1中國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)細(xì)分行業(yè)情況
從投資事件數(shù)量來(lái)看，農(nóng)業(yè)生物科技賽道共計(jì)40起，占比36.70%，其次為農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)（26起）、創(chuàng)新食品與營(yíng)養(yǎng)（24起）。
從交易金額來(lái)看，農(nóng)業(yè)生物農(nóng)業(yè)賽道吸金20.63億元，占比42.34%，其次是農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)（18.01億元）和數(shù)字科技&智慧農(nóng)業(yè)（5.78億元）。
2024年H1中國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)投融資輪次分布
2024年上半年，在109起農(nóng)業(yè)科創(chuàng)投融資事件中，有74起披露了融資輪次。
在已披露輪次的項(xiàng)目中，Pre-A～A+輪的項(xiàng)目占比最高，共計(jì)23起，占比31.08%；種子輪及天使輪的項(xiàng)目共計(jì)19起，占比25.68%。早期項(xiàng)目（種子輪至A輪）保持著主流地位，符合創(chuàng)投市場(chǎng)“投早投小”的基本特點(diǎn)。戰(zhàn)略投資18起，占比24.32%，多為大型農(nóng)業(yè)企業(yè)在產(chǎn)業(yè)鏈上的延伸布局，或跨界資本進(jìn)入農(nóng)業(yè)領(lǐng)域試水。
2024年H1中國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投項(xiàng)目區(qū)域活躍度
2024年1-6月，全國(guó)共有25個(gè)省/直轄市/自治區(qū)的農(nóng)業(yè)科技項(xiàng)目獲得融資，上海與廣東均有14起投融資事件，并列榜首，其次是江蘇13起，之后是北京與浙江，分別為10起和8起。
2024上半年，在全部109投融資事件中，僅有41起披露了融資金額。依據(jù)已披露的融資金額，上海以18.31億元位居第一，其次是安徽，因史記生物獲得通威農(nóng)業(yè)16.5億元大額戰(zhàn)略投資，而位居第二，其他地區(qū)披露的項(xiàng)目融資額均在10億元以下。
2024年H1中國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投市場(chǎng)重點(diǎn)項(xiàng)目
在公開(kāi)披露投融資金額的項(xiàng)目中，2024年1-6月農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投領(lǐng)域共有10起事件的投融資金額超過(guò)1億元，共吸金40.68億元以上，占融資總額的83.5%。
其中最高的兩筆均來(lái)自大型企業(yè)戰(zhàn)略投資，首先是2月份，史記生物獲得通威農(nóng)業(yè)16.5億元戰(zhàn)略投資；其次是5月份，新希望斥資15億元成立供應(yīng)鏈科技公司。
2024上半年，獲得兩輪及以上融資的只有碩泓生物，分別在1月份獲得來(lái)自正軒投資與聯(lián)想創(chuàng)投的天使輪融資，3月份獲得來(lái)自峰瑞資本的Pre-A輪投資，但均為披露具體融資金額。
中國(guó)農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投活躍投資機(jī)構(gòu)詳情
2024年1-6月，共有10家機(jī)構(gòu)投資農(nóng)業(yè)科技項(xiàng)目的數(shù)量達(dá)到2個(gè)及以上。其中2家機(jī)構(gòu)投資的項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到3個(gè)，分別為中金資本和大北農(nóng)。前者作為PEVC，投資領(lǐng)域相對(duì)寬泛，項(xiàng)目涵蓋創(chuàng)新食品與營(yíng)養(yǎng)、數(shù)字科技&智慧農(nóng)業(yè)、農(nóng)業(yè)生物科技三大賽道。后者作為產(chǎn)業(yè)資本，圍繞自身產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)，聚焦在育種環(huán)節(jié)。
上半年，有8家機(jī)構(gòu)投資了2個(gè)項(xiàng)目，分別為啟明創(chuàng)投、中盈股權(quán)投資、先農(nóng)投資、中墾基金、紅杉中國(guó)、華信集團(tuán)、正軒投資、毅達(dá)資本。
10家機(jī)構(gòu)共計(jì)投資22個(gè)項(xiàng)目。其中農(nóng)業(yè)生物科技有12個(gè)項(xiàng)目，占比過(guò)半。作為最熱門(mén)的賽道，10家機(jī)構(gòu)中有7家都在這一領(lǐng)域進(jìn)行了投資布局。其次是創(chuàng)新食品與營(yíng)養(yǎng)、數(shù)字科技&智慧農(nóng)業(yè)，各4個(gè)項(xiàng)目。農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)有2個(gè)項(xiàng)目。
IPO
2024年上半年，共有富景中國(guó)和康農(nóng)種業(yè)兩家公司農(nóng)業(yè)科技類(lèi)項(xiàng)目IPO申請(qǐng)成功，合計(jì)募資約2.7億人民幣。
從2023年下半年減緩IPO速度起，到今年新“國(guó)九條”等政策的發(fā)布后，對(duì)申報(bào)上市企業(yè)的質(zhì)量、業(yè)績(jī)情況、信息披露等提出了更高的要求。嚴(yán)格把控上市入口之下，IPO申報(bào)企業(yè)掀起了一股“撤單潮”。如巨無(wú)霸級(jí)的育種企業(yè)“先正達(dá)”，農(nóng)機(jī)巨頭之一的“濰柴雷沃”均已撤表。
根據(jù)艾格農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)，目前在IPO排隊(duì)中的農(nóng)業(yè)相關(guān)企業(yè)共有20家，8家具有加強(qiáng)的農(nóng)業(yè)科技屬性。其中智慧農(nóng)業(yè)概念的公司浙江托普云已遞交證監(jiān)會(huì)注冊(cè)等待上市。
并購(gòu)
2024年1-6月，共有5個(gè)農(nóng)業(yè)科技類(lèi)企業(yè)披露并購(gòu)信息，共涉及資金11.67億元。其中，最大的一筆交易為國(guó)家開(kāi)發(fā)投資集團(tuán)通過(guò)新設(shè)全資子公司“國(guó)投種業(yè)”，擬10.94億元收購(gòu)豐樂(lè)種業(yè)20%股份并取得控股權(quán)。
本報(bào)告收錄的5個(gè)并購(gòu)項(xiàng)目中有3個(gè)是農(nóng)業(yè)生物科技賽道，包含育種、動(dòng)保等熱門(mén)領(lǐng)域。其他2個(gè)分別在農(nóng)業(yè)社會(huì)化服務(wù)與數(shù)字農(nóng)業(yè)領(lǐng)域。
并購(gòu)方以農(nóng)業(yè)上市公司和大型央國(guó)企為主，以期通過(guò)并購(gòu)?fù)卣股舷掠螛I(yè)務(wù)或配合國(guó)家戰(zhàn)略方向開(kāi)展產(chǎn)業(yè)布局。
新科技：錨定新質(zhì)生產(chǎn)力
培育以創(chuàng)新引領(lǐng)為導(dǎo)向、以科技賦能為內(nèi)核的農(nóng)業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力成為大勢(shì)所趨，其中生物科技與數(shù)字科技將是重中之重。生物科技已經(jīng)成為農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投中的頭號(hào)賽道，其中的生物育種、基因編輯、合成生物學(xué)等領(lǐng)域都是近年來(lái)資本追捧的熱門(mén)領(lǐng)域；同時(shí)，數(shù)字科技在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域也將大有可為，例如，智能農(nóng)機(jī)、智慧養(yǎng)殖場(chǎng)、智慧化魚(yú)塘、物聯(lián)網(wǎng)、食品安全溯源等。
新市場(chǎng)：錨定消費(fèi)新趨勢(shì)
以大食物觀(guān)和大農(nóng)業(yè)觀(guān)為基礎(chǔ)，全方位多途徑開(kāi)發(fā)食物資源正在成為農(nóng)食領(lǐng)域的新風(fēng)尚，由此帶動(dòng)了合成生物學(xué)、植物蛋白開(kāi)發(fā)、細(xì)胞肉、海洋農(nóng)業(yè)等領(lǐng)域的興起。同時(shí)，追求健康、營(yíng)養(yǎng)、安全、綠色的消費(fèi)趨勢(shì)將為“創(chuàng)新食品與營(yíng)養(yǎng)”賽道提供新機(jī)遇。相應(yīng)的，新型農(nóng)業(yè)生產(chǎn)體系也將涌現(xiàn)，比如城市內(nèi)嵌型農(nóng)業(yè)、植物工廠(chǎng)、蛋白工廠(chǎng)、都市農(nóng)業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)等。
新模式：錨地社會(huì)化服務(wù)
傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型必然需要提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，除了智能農(nóng)機(jī)等硬件設(shè)施之外，也需要配套的社會(huì)化服務(wù)，尤其是一些創(chuàng)新的服務(wù)模式，如土地托管、供應(yīng)鏈金融等。
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國(guó)家農(nóng)業(yè)科技創(chuàng)投聯(lián)合體執(zhí)行秘書(shū)長(zhǎng)
艾格農(nóng)業(yè) 執(zhí)行董事 楊渝 13811395369