研究背景

北京東方艾格農(nóng)業(yè)咨詢有限公司將依托20多年對行業(yè)數(shù)據(jù)的持續(xù)積累、對市場變化的持續(xù)跟蹤、對龍頭企業(yè)的持續(xù)深入研究，將帶您理清生豬行業(yè)的研究邏輯及行情走勢，為您提供一份有價值的生豬產(chǎn)業(yè)及投資分析報告。
2024年我國生豬行情波動頻率變快，供需博弈加劇，豬價走勢呈先大漲后回落。全年國內(nèi)生豬收購平均價格為16.76元/千克，較上年增加1.72元/千克；自繁自養(yǎng)模式的平均養(yǎng)殖利潤261.5元/頭，較上年增加566.36元/頭；外購仔豬育肥模式的平均養(yǎng)殖利潤108.13元/頭，較上年增加220.81元/頭。
總的來看2024年生豬產(chǎn)業(yè)及市場發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，主要呈以下幾大特點(diǎn)：

一、生豬產(chǎn)能由降轉(zhuǎn)緩增，2024年我國豬價先大漲后回落、波動頻率變快
2023年以來，我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)連續(xù)16個月虧損，企業(yè)現(xiàn)金流壓力較大，疊加前期疫情影響，豬場被動和主動產(chǎn)能去化幅度較為充分；進(jìn)入2024年，生豬產(chǎn)能止降變穩(wěn)，養(yǎng)殖戶補(bǔ)欄謹(jǐn)慎增加，產(chǎn)能結(jié)構(gòu)以優(yōu)化為主。截止2024年末，國內(nèi)能繁母豬存欄為3,632萬頭，環(huán)比增加0.5%，同比減少0.06%；生豬存欄為36,364萬頭，環(huán)比增加0.8%，同比增加0.56%。
2024年我國豬價走勢與2022年相似，波動頻率加快，但波幅收窄：2024年第一季度，國內(nèi)豬肉供應(yīng)寬松，春節(jié)前出現(xiàn)旺季不旺的現(xiàn)象，豬價持續(xù)低位徘徊，3月份養(yǎng)殖端抗價心理較強(qiáng)，豬價震蕩上行；第二季度，母豬去化傳導(dǎo)的生豬供應(yīng)量下滑開始體現(xiàn)，產(chǎn)業(yè)進(jìn)入景氣回升期，豬價迅速拉漲；第三季度，生豬養(yǎng)殖行情繼續(xù)回升，8月份達(dá)到年內(nèi)高峰值20.23元/千克，較上年同期增長18.8%；第四季度，消費(fèi)端增量對豬價的提振作用減弱，豬價進(jìn)入震蕩下跌模式，12月份我國豬價降至15.76元/千克，環(huán)比下降5.06%，同比增加9.78%。

我國能繁母豬存欄量和豬價走勢

數(shù)據(jù)來源：艾格農(nóng)業(yè)

二、散戶退出為集團(tuán)豬場創(chuàng)造了發(fā)展空間，規(guī)?；壤焖偬嵘?/strong>
在非洲豬瘟疫情發(fā)生期間，散戶豬場幾乎無市場競爭力：資本方面，散戶以銀行端間接融資為主，缺少直接融資渠道；防疫方面，散戶對疫病防控的軟硬件儲備偏弱。而大規(guī)模豬場憑借資本實力和防疫能力實現(xiàn)了業(yè)務(wù)快速擴(kuò)張，對低效豬場形成擠壓效應(yīng)，養(yǎng)豬產(chǎn)業(yè)規(guī)?；卸让黠@提升。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部數(shù)據(jù)顯示：2010年我國生豬養(yǎng)殖規(guī)?；ㄉ唐坟i年出欄500頭以上）比例僅為35%；預(yù)計2024年迅速提升至70%，提升35個百分點(diǎn)。

我國生豬養(yǎng)殖規(guī)?；?/strong>

數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部

三、國內(nèi)生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)可分為3個競爭梯隊
當(dāng)前，生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)可分為3個競爭梯隊，第一梯隊為牧原和溫氏，企業(yè)總市值大于1,000億元（自有種豬量穩(wěn)定，提前布局生產(chǎn)節(jié)奏）；第二梯隊為海大集團(tuán)、新希望、正邦科技、大北農(nóng)等，企業(yè)總市值均超過100億元（當(dāng)前生豬產(chǎn)能以陸續(xù)增產(chǎn)投產(chǎn)為主，產(chǎn)能處于穩(wěn)定微增狀態(tài)）；第三梯隊為京基智農(nóng)、天康生物、新五豐、華統(tǒng)股份等，企業(yè)總市值小于100億元（部分企業(yè)的在建及新建工程多數(shù)處于暫停狀態(tài)，降低飼養(yǎng)生產(chǎn)管理成本和疫病防控是企業(yè)未來穩(wěn)定生存的核心關(guān)鍵）。

國內(nèi)15家養(yǎng)豬上市企業(yè)總市值，2025年1月

數(shù)據(jù)來源：企業(yè)財報

四、未來豬周期正在向波動加大、長度縮短的方向演變
我國生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展主要受“豬周期”影響，而“豬周期”形成的根本原因是供給與需求錯配，豬肉在我國居民肉類消費(fèi)占比中常年穩(wěn)定在60%左右，年度需求量相對穩(wěn)定，我國“豬周期”的演變主要由供給端波動造成。
從2006年開始，我國經(jīng)歷了4輪完整豬周期，在整體演繹節(jié)奏、時長上有高度相似性，其中平均上行時長為4-5年。本輪豬周期開始于2022年4月，在二次育肥及壓欄操作的推動下，豬價快速上行；2023年1月到2024年4月，生產(chǎn)效率快速恢復(fù)下生豬供應(yīng)大于需求，豬價持續(xù)低迷；2024年5月起，產(chǎn)能去化效果顯現(xiàn)，豬價再次進(jìn)入上行期。最新一輪豬周期較以往周期相比，豬價波動頻率明顯提高，且時長縮短。
非洲豬瘟疫情出現(xiàn)后，我國生豬養(yǎng)殖行業(yè)出現(xiàn)大量固定資產(chǎn)沉淀，加上二次育肥、壓欄、肥轉(zhuǎn)母等短期博弈操作行為占比提升、頻率加大，使得“豬周期”正在朝著波動頻率加大、時間長度縮短的方向演變。

我國豬周期演變趨勢

數(shù)據(jù)來源：艾格農(nóng)業(yè)

五、行業(yè)增長從“向外擴(kuò)張”的資本驅(qū)動轉(zhuǎn)為“向內(nèi)優(yōu)化”的成本驅(qū)動
非瘟帶來的養(yǎng)殖紅利減弱，防疫差距帶來的各養(yǎng)殖群體效益差逐步收窄，過去由資本驅(qū)動產(chǎn)業(yè)高增長的時期已基本結(jié)束，行業(yè)正式進(jìn)入生產(chǎn)經(jīng)營和科技創(chuàng)新的核心比拼階段。
從近幾年我國散養(yǎng)生豬、規(guī)模養(yǎng)豬成本與豬價走勢對比圖可以看出：在2023年生豬價格低谷時期，我國養(yǎng)豬成本是遠(yuǎn)高于豬價的，豬場內(nèi)部生產(chǎn)管理水平仍有較大的優(yōu)化提升空間。當(dāng)前國內(nèi)市場回歸到以經(jīng)營挖潛為主的“成本競爭”時代，未來較長時間內(nèi)，養(yǎng)豬企業(yè)的核心競爭力主要為養(yǎng)殖效率比拼，企業(yè)可以通過精細(xì)化手段對成本進(jìn)行控制，實現(xiàn)養(yǎng)豬頭均超額利潤。
當(dāng)前產(chǎn)業(yè)集中度較高，2024年規(guī)?；i場占比已達(dá)70%，未來散戶退出的剩余空間越來越小，產(chǎn)業(yè)競爭態(tài)勢將重塑為豬企之間的比拼，或?qū)⒅饕w現(xiàn)在兩方面：通過降低成本，放大單頭利潤差距；通過養(yǎng)殖體量差距，放大利潤規(guī)模差距。

散養(yǎng)生豬、規(guī)模養(yǎng)豬成本與生豬價格對比

數(shù)據(jù)來源：農(nóng)業(yè)農(nóng)村部、艾格農(nóng)業(yè)

總體來看，2025年生豬市場上仍將處于供大于求的狀態(tài)，豬價大概率以走弱下跌為主，市場應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注供需變化節(jié)奏和養(yǎng)殖降成本情況。

那么在這種背景下，2025年的中國生豬市場：
（1）國內(nèi)生豬的供應(yīng)和需求情況如何？
（2）國內(nèi)豬價該如何演變？
（3）生豬產(chǎn)業(yè)鏈融合（PAF）新模式怎么樣？
（4）中國豬肉進(jìn)口量和主要來源國如何變化？
（5）集團(tuán)養(yǎng)殖企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略如何調(diào)整？
（6）中國生豬行業(yè)投資現(xiàn)狀、投資潛力及風(fēng)險如何？
本報告將重點(diǎn)圍繞以上幾點(diǎn)問題，通過BOABC數(shù)據(jù)，結(jié)合農(nóng)業(yè)部、國家統(tǒng)計局、海關(guān)總署等相關(guān)部門公布的數(shù)據(jù)，深入分析2024年國內(nèi)外的生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展形勢，剖析國內(nèi)重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行模式，歸納國內(nèi)企業(yè)和資本的投資動向，并對2025年生豬養(yǎng)殖行業(yè)的產(chǎn)能、現(xiàn)貨價格、豬肉貿(mào)易等走勢進(jìn)行預(yù)判。以期協(xié)助企業(yè)、資本和行業(yè)人士更加準(zhǔn)確的把握國際及國內(nèi)生豬產(chǎn)業(yè)運(yùn)行趨勢和產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會，判斷適合企業(yè)自身發(fā)展的模式和亟待整合的資源。

目錄
研究背景
第一部分 2024年全球豬肉市場分析及2025年預(yù)測
1全球豬肉生產(chǎn)變化和區(qū)域生產(chǎn)布局
1.1 豬肉在全球肉類市場中的地位
1.2 全球豬肉產(chǎn)量
1.3 全球豬肉生產(chǎn)布局及集中度
1.4 2025年全球豬肉產(chǎn)量預(yù)測
2 全球豬肉進(jìn)出口貿(mào)易
2.1 全球豬肉出口變化
2.2 豬肉主要出口國集中度及出口量變化
2.3 全球豬肉進(jìn)口變化
2.4 豬肉主要進(jìn)口國集中度及進(jìn)口量變化
2.5 2025年全球豬肉進(jìn)出口貿(mào)易變化趨勢預(yù)測
3 全球豬肉消費(fèi)
3.1 不同區(qū)域的豬肉消費(fèi)特點(diǎn)
3.2 不同區(qū)域和國家的豬肉消費(fèi)量變化
3.3 2025年全球豬肉消費(fèi)量變化趨勢預(yù)測
4 主產(chǎn)國生豬產(chǎn)業(yè)分析
4.1 美國生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)
4.1.1 養(yǎng)殖模式
4.1.2 生產(chǎn)情況分析
4.1.3 豬肉出口競爭力分析
4.2 歐盟生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)
4.2.1 養(yǎng)殖模式
4.2.2 生產(chǎn)情況分析
4.2.3 豬肉出口競爭力分析
4.3 日本生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)
4.3.1 養(yǎng)殖模式
4.3.2 生產(chǎn)情況分析
4.3.3 日本屬于凈進(jìn)口國

第二部分 2024年中國豬主要常規(guī)疾病疫情
1 中國豬主要常規(guī)疾病疫情
1.1 豬一、二、三類疫病數(shù)量統(tǒng)計
1.2 豬主要病毒性疾病陽性檢出率

第三部分 2024年中國生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展分析及2025年預(yù)測
1 2024年中國種豬市場
1.1 中國種豬進(jìn)口量及進(jìn)口來源國
1.2 國家生豬核心育種場的篩選條件
1.3 全國生豬遺傳改良發(fā)展目標(biāo)
1.4 國家生豬核心育種場的分布
2 2024年中國生豬生產(chǎn)
2.1 中國生豬產(chǎn)能分析
2.1.1 能繁母豬存欄量
2.1.2 仔豬出欄量
2.1.3 生豬存欄量
2.1.4 生豬出欄量和豬肉產(chǎn)量
2.1.5 生豬出欄量體重，以及不同出欄體重的結(jié)構(gòu)占比
2.2 生豬養(yǎng)殖布局
2.3 生豬養(yǎng)殖規(guī)?；潭壤^續(xù)提升
2.4 生產(chǎn)模式
2.4.1 自繁自養(yǎng)“一體化”模式
2.4.2 “公司+農(nóng)戶”模式
2.4.3 樓房養(yǎng)豬模式
2.4.4 生豬產(chǎn)業(yè)鏈融合（PAF）新模式
2.5 國內(nèi)TOP10生豬養(yǎng)殖企業(yè)的市場份額
2.6 豬價和養(yǎng)殖效益變化
2.6.1 生豬價格變化
2.6.2 生豬養(yǎng)殖效益變化
3 2024年中國生豬屠宰及深加工
3.1 生豬屠宰市場集中度進(jìn)一步提高
3.2 屠宰企業(yè)開工率變化
3.3 屠宰企業(yè)豬肉凍品庫容率變化
3.4 全國及規(guī)模屠宰企業(yè)的月度生豬屠宰量變化
3.5 屠宰行業(yè)營收變化
3.6 國內(nèi)TOP10生豬屠宰加工企業(yè)
4 2024年中國生豬、豬肉及制品貿(mào)易
4.1 活豬出口
4.1.1 活豬出口量
4.1.2 活豬主要出口香港和澳門
4.2 豬肉貿(mào)易
4.2.1 冷鮮凍肉進(jìn)口量
4.2.2 冷鮮凍肉出口量
4.3 豬雜碎進(jìn)口
4.3.1 肉類雜碎進(jìn)口量
4.3.2 豬雜碎進(jìn)口
4.4 其他主要豬產(chǎn)品進(jìn)出口
4.4.1 豬脂肪
4.4.2 豬鬃、豬毛
4.4.3 鹽漬豬腸衣和豬大腸頭
4.5 豬肉制品貿(mào)易
4.5.1 干、熏、鹽腌或鹽漬豬肉進(jìn)出口
4.5.2 豬肉罐頭和其他制作或保藏的豬肉進(jìn)出口
4.6 豬肉貿(mào)易對國內(nèi)生豬行業(yè)的影響
5 2024年中國豬肉消費(fèi)
5.1 豬肉消費(fèi)量
5.2 豬肉的城鄉(xiāng)消費(fèi)結(jié)構(gòu)
5.3 不同途徑的豬肉消費(fèi)結(jié)構(gòu)
5.4 豬肉消費(fèi)淡旺季分析
5.5 中國豬肉價格水平
5.6 中國豬肉消費(fèi)結(jié)構(gòu)預(yù)測
6 中國豬肉流通渠道及2024年各環(huán)節(jié)利潤
6.1 豬肉主要流通模式
6.2 流通環(huán)節(jié)利潤分析
7 2025年中國生豬養(yǎng)殖市場預(yù)測
7.1 能繁母豬存欄量預(yù)測
7.2 肥豬出欄量和豬肉產(chǎn)量預(yù)測
7.3 豬肉進(jìn)口量預(yù)測
7.4 豬肉供需缺口預(yù)測
7.5 生豬價格預(yù)測
8 中國豬肉供需平衡表（2020-2024）

第四部分 2024年國內(nèi)生豬產(chǎn)業(yè)上市公司分析
1 養(yǎng)殖行業(yè)中的重點(diǎn)生豬養(yǎng)殖企業(yè)
1.1 牧原
1.1.1 基本情況
1.1.2 生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)模式
1.1.3 關(guān)鍵競爭要素及發(fā)展戰(zhàn)略
1.1.4 經(jīng)營狀況分析
1.2 溫氏
1.2.1 基本情況
1.2.2 生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)模式
1.2.3 關(guān)鍵競爭要素及發(fā)展戰(zhàn)略
1.2.4 經(jīng)營狀況分析
2 飼料行業(yè)中的重點(diǎn)生豬養(yǎng)殖企業(yè)
2.1 新希望
2.1.1 基本情況
2.1.2 生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)模式
2.1.3 關(guān)鍵競爭要素及發(fā)展戰(zhàn)略
2.1.4 經(jīng)營狀況分析
2.2 天邦股份
2.2.1 基本情況
2.2.2 生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)模式
2.2.3 關(guān)鍵競爭要素及發(fā)展戰(zhàn)略
2.2.4 經(jīng)營狀況分析
2.3 大北農(nóng)
2.3.1 基本情況
2.3.2 生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)模式
2.3.3 關(guān)鍵競爭要素及發(fā)展戰(zhàn)略
2.3.5 經(jīng)營狀況分析
2.4 傲農(nóng)生物
2.4.1 基本情況
2.4.2 生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)模式
2.4.3 關(guān)鍵競爭要素及發(fā)展戰(zhàn)略
2.4.4 經(jīng)營狀況分析
2.5 正邦生物
2.5.1 基本情況
2.5.2 生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)模式
2.5.3 關(guān)鍵競爭要素及發(fā)展戰(zhàn)略
2.5.5 經(jīng)營狀況分析
2.6 天康生物
2.6.1 基本情況
2.6.2 生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)模式
2.6.3 關(guān)鍵競爭要素及發(fā)展戰(zhàn)略
2.6.5 經(jīng)營狀況分析
2.7 唐人神
2.7.1 基本情況
2.7.2 生豬養(yǎng)殖業(yè)務(wù)模式
2.7.3 企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略及存在的問題
2.7.4 經(jīng)營狀況分析
3 屠宰行業(yè)中的重點(diǎn)企業(yè)
3.1 雙匯發(fā)展：生豬屠宰行業(yè)中的龍頭企業(yè)
3.1.1 基本情況
3.1.2 經(jīng)營狀況
3.1.3 商業(yè)模式
3.1.4 關(guān)鍵競爭要素及發(fā)展戰(zhàn)略
3.2 龍大美食：生豬屠宰行業(yè)中養(yǎng)殖、屠宰、食品加工一體化的企業(yè)
3.2.1 基本情況
3.2.2 經(jīng)營狀況
3.2.3 商業(yè)模式：
3.2.4 關(guān)鍵競爭要素及發(fā)展戰(zhàn)略
4 國內(nèi)A股TOP10生豬養(yǎng)殖上市企業(yè)出欄情況對比

第五部分 2024年中國生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)投資分析
1 2024年中國生豬產(chǎn)業(yè)投資情況
2 中國生豬產(chǎn)業(yè)投資機(jī)會與投資風(fēng)險分析
2.1 產(chǎn)業(yè)投資潛力
2.2 優(yōu)勢投資區(qū)域
2.3 投資模式選擇
2.4 產(chǎn)業(yè)投資環(huán)節(jié)
2.5 企業(yè)分析：天兆豬業(yè)
2.5.1 企業(yè)基本情況
2.5.2 經(jīng)營業(yè)績分析
2.5.3 商業(yè)模式分析
2.5.4 成功要素分析
2.6生豬產(chǎn)業(yè)可能的投資風(fēng)險
圖目錄（略）

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行業(yè)報告

中國生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展與投資研究報告（2024-2025）

研究背景